中银国际成功协助南商发行12亿美元AT1资本证券

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6月2日,中银国际成功协助南洋商业银行(“南商银行”)执行了12亿美元非累计次级附加一级资本证券的发行。本次交易既是香港本土商业银行中最大规模的附加一级资本证券发行,也是南商银行首次在国际资本市场亮相及首次发行符合巴塞尔协议III的附加一级资本证券,具有重要里程碑意义,中银国际在本次发行中担任全球协调人。


发行人评级穆迪A3且持稳定展望,本次发行的债项评级为穆迪Ba2。发行利差为T5+320.5个基点,是中资银行境外附加一级资本发行的最低利差之一。本次交易的最终价格指引较最初价格指引收窄了37.5个基点,是2017年以来亚洲(除日本外)G3货币债券市场上最大的收窄幅度之一,受到了基金、资产管理公司、企业、银行以及私人银行等投资者的广泛关注。尽管穆迪在本次发行定价的前一天出乎意料降低了中国主权评级,但由于此类项目极为稀缺,投资者认购气氛仍然十分踊跃,账簿规模超过37亿美元,超额认购达到3.08倍。此次发行是穆迪降低中国主权评级后,首笔由中资金融机构发行人在亚洲(除日本外)G3货币债券市场上的交易。国际投资者的强劲需求证明了投资者对南商银行的极大信心。


南商银行是由中国信达资产管理全资拥有的香港领先商业银行,中国信达是首家登陆国际资本市场的中国金融资产管理公司。南商银行在香港十强本地商业银行中排名稳定,在香港有很高的知名度。中银国际曾作为联席财务顾问协助中银香港转让其所持的南商银行股权予中国信达,并于2016年顺利完成股权交割。该项目是首个国有金融企业持有的境外银行整体股权在内地官方指定交易平台公开挂牌项目,一举刷新了历史时期亚洲(日本除外)银行股权交易项目和中国并购市场金融企业资产交易项目的规模纪录。


中银国际是中国最早成立的投资银行,已成为海外综合实力领先的中资投行,为海内外客户提供包括企业融资、收购兼并、财务顾问、证券销售、定息收益、私人银行、资产管理、直接投资、股票衍生产品、杠杆及结构融资、环球大宗商品等在内的一站式的投资银行服务,在香港新股发行、股票交易、债券承销、强积金等业务领域和中国内地资本市场保持领先地位。