3月，中国汽车整体销量同比基本持平在290万辆，乘用车销量同比小幅下滑2.3%到241万辆。当月车市呈现“内弱外强”的鲜明格局，国内终端需求持续疲弱，但出口市场则实现超预期爆发式增长，成为拉动行业增长的核心动力。

国内需求持续承压，终端疲弱态势未改。国内市场需求持续疲弱，3月国内汽车终端上险量同比下跌19.3%至150万辆，连续6个月处于负增长区间。尽管受益于春节后终端需求恢复常态化，3月销量较2月市场底部实现33.6%的环比反弹，但未能扭转整体弱势，一季度国内汽车上险量仅414万辆，同比下滑16.4%，创2021年以来同期新低，终端需求疲弱态势凸显，料应受到汽车补贴调整以及消费者观望情绪走强影响。分动力类型来看，3月新能源车上险量同比下滑20.1%至78万辆，渗透率重回50%以上至52%，展现出较强的需求韧性，燃油车上险量同比下滑18.3%至72万辆，或由于中东地缘冲突抬高油价，带动燃油车用车成本上升影响，需求进一步被挤压。

出口市场爆发式增长，成行业增长核心引擎。与国内市场形成鲜明对比，3月中国汽车出口延续爆发式增长态势，增速持续提速，表现远超市场预期。当月汽车出口87.5万辆，同比增长72.1%。其中乘用车出口74.8万辆，同比暴增81.5%，单月增速较前两个月（1月49%、2月58%）显著提速，反映了出口需求的强劲增长动能。一季度汽车出口累计达222.7万辆，同比增长56.9%。其中乘用车出口192.2万辆，同比增长63.2%，出口已成为无可争议的中国汽车行业增长核心引擎。笔者认为，3月出口实现超预期高增长，一定程度有赖于中东地缘冲突升级导致国际油价持续高位运行，全球燃油车用车成本陡升，叠加中国新能源汽车的成本与性能优势，推动海外市场对中国新能源汽车的需求爆发式增长，带动整体出口规模扩容。

新能源出口占比近半，渗透率持续提升。分能源形式来看，新能源汽车成为出口增长的核心支撑，出口占比持续逼近半数，渗透率稳步提升。3月新能源车型出口量同比激增142%至36.3万辆，占乘用车出口比重达48.5%，接近半数；同期燃油车出口同比增长47%至38.5万辆，保持稳健增长态势，成为出口市场的重要补充。一季度，新能源汽车累计出口93.5万辆，同比暴涨123.2%，占乘用车出口比重达48.6%。对比来看，新能源汽车出口渗透率较2025年一季度（35.5%）、2025年四季度（45.6%）持续提升，反映出中国新能源汽车在全球市场的竞争力持续增强，电动化出口转型成效显著。

自主品牌表现突出，出口竞争力持续强化。分车企集团来看，头部自主品牌延续出口高增长态势，成为中国汽车出口的核心力量，部分企业表现尤为亮眼，而头部自主品牌的强劲表现，印证了中国汽车品牌在全球市场的竞争力持续提升，也为出口规模的持续扩大提供了坚实支撑。

展望后续，国内市场方面，随着3月底至4月大量新车陆续上市，以及4月北京车展的举办，有望进一步激活终端消费需求，推动4月国内零售市场成交量回暖。但受去年同期高基数影响，4月终端零售数据仍可能呈现同比下跌态势。出口市场方面，笔者对全年增长保持乐观预期。核心支撑因素包括：一是国际油价高企态势预计将持续，全球燃油车用车成本居高不下，将持续推动海外市场对中国新能源汽车的需求增长；二是中国新能源汽车在成本、性能、智能化等方面的全球领先优势，将持续巩固海外市场份额；三是中国车企正加速推进供应链全链路出海，通过海外建厂、本地化布局等方式，规避地缘贸易摩擦扰动，提升交付效率与市场适配性。综合来看，出口已毫无疑问成为当下中国汽车行业增长的核心驱动引擎，结合一季度出口表现及行业发展趋势，笔者将全年乘用车出口预期上调至900-1,000万辆，看好中国汽车产业完成从“产品出海”到“产业出海”、“品牌出海”的深度转型。