中银国际协助国家电网成功定价多年期149亿元离岸人民币债券

2026年8月13日，中银国际担任全球协调人协助国家电网有限公司（简称“国家电网”）成功定价149亿元离岸人民币债券。本次发行包括5年期、10年期及20年期三个品种，发行规模分别为39亿元、70亿元及40亿元人民币。中银国际依托全球化优势与专业的离岸债券承销经验，精准把握市场窗口，高效协助国家电网完成前期准备和路演定价工作。本次发行是国家电网第十次发行境外债券，为完善国际业务布局、推动海外业务健康发展奠定良好的基础。

本次发行创下离岸人民币债券市场有史以来最大账簿规模和央企离岸人民币债券有史以来单笔最大发行规模的记录。国家电网于8月7日宣布本次交易，并于8月11日及12日分别在新加坡和香港开展投资者路演。8月13日，本次发行以5年期2.45%、10年期2.80%及20年期3.10%的初始价格指引开簿，发行受到市场投资者热烈追捧，订单账簿峰值高达1,938亿元人民币，认购倍数超13倍，合计订单达557笔，吸引来自中资及外资的主权基金、保险、政策性银行、商业银行、资管等多类型投资者踊跃参与。在强劲订单支持下，三个年期的最终价格指引分别确定于1.86%、2.18%及2.46%，较初始价格指引大幅收窄59、62及64个基点。

本次发行不仅体现全球投资者对国家电网主体信用及发展前景的高度认可，更充分彰显离岸人民币资产的全球配置吸引力。长周期多期限产品的成功落地，进一步丰富离岸人民币债券收益率曲线，为大型央企跨境人民币融资奠定重要市场标杆，为扩大人民币跨境使用、巩固离岸人民币市场深度与流动性注入强劲动能。

中银国际与国家电网在境外债券融资上合作紧密，于 2013 年作为评级顾问协助国家电网首次获得国际评级。此后，自国家电网 2013年开始在境外发行债券以来，中银国际是唯一一家服务国家电网历年共 10期所有境外债发行的金融机构，并均担任牵头角色。此次交易，中银国际作为联席全球协调人和路演安排行，成功协助国家电网时隔八年再次在境外举行债券发行交易路演活动，并积极引入多元市场订单，深受发行人认可。