粤港澳大湾区建设给香港经济和资本市场注入新的活力

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粤港澳大湾区建设给香港经济和资本市场注入新的活力

中银国际首席策略分析师胡文洲

上周,中共中央、国务院印发了《粤港澳大湾区发展规划纲要》(以下简称《规划》),力争打造具有全球影响力的国际科技创新中心,国际一流湾区和世界级城市群。粤港澳大湾区具有突出的资源禀赋。世界级港口群令粤港澳大湾区拥有外向型经济的天然优势,其港口和机场的规模与吞吐量均超过世界三大湾区(美国的旧金山湾、纽约湾和日本的东京湾)。在以港珠澳大桥为代表的一系列基础设施建成后,粤港澳融合发展的基础更加牢固,加强融合也有利于整个粤港澳大湾区发展为全球一线湾区。此外,粤港澳大湾区金融发达、创新资源丰富,未来有望通过加快制度创新和先行先试,充分发挥粤港澳科技研发与产业创新优势,打造高效、开放的要素流动市场,吸引优秀产业、人才和资金的聚集,建成全球科技创新高地和新兴产业重要策源地。

在当前竞争激烈的国际化市场,香港正面临着经济转型步伐缓慢、竞争能力不足等诸多挑战,而粤港澳大湾区建设无疑将给香港经济和资本市场注入新的活力。粤港澳大湾区建设将巩固和提升香港国际金融、航运、贸易中心和国际航空枢纽地位,强化全球离岸人民币业务枢纽地位、国际资产管理中心及风险管理中心功能,带动金融、商贸、物流、专业服务等向高端高增值方向发展,大力发展创新及科技事业。

首先,随着香港和内地金融市场的互联互通持续深化,未来可能会有很多创新型科技企业进入香港上市集资平台, 香港有望成为粤港澳大湾区高新技术产业融资中心。其次,粤港澳大湾区建设有利于大力发展香港创新及科技事业,培育新兴产业,因为深圳的科技创新能力举世瞩目,香港也拥有相对丰富的创新资源和知识人才储备,而珠三角则拥有广大的腹地、创新产业集群与较大的增长潜力。未来粤港澳大湾区的进一步融合可以更方便创业者互相交流以及技术资源的流通,从而加速相关产业的发展。第三,随着粤港澳大湾区内人民币跨境使用规模和范围逐步扩大以及香港开发更多离岸人民币、大宗商品及其他风险管理工具, 香港全球离岸人民币业务枢纽地位将进一步强化。第四,从地理位置上看,粤港澳大湾区地处全球经济增长前景最好的新兴亚洲市场。粤港澳大湾区一方面背靠中国内地巨大的消费市场,另一方面面向经济增长较快的东南亚、南亚市场,是“一带一路”建设的重要节点。未来粤港澳大地区建设将产生协同效应,推动航运、航空、商贸、物流、专业服务等向高端高增值方向发展。最后,粤港澳大湾区建设也可以带动旅游、零售、餐饮、教育等相关消费产业的发展。

资本市场方面,粤港澳大湾区的建设将为投资者带来更多长期投资机遇。首先,《规划》提出要建设国际科技创新中心以及构建具有国际竞争力的现代产业体系。这意味着科技创新被放在了国家发展全局的核心位置。粤港澳大湾区创新资源丰富,有望通过培育和引领科技创新与产业革命提升区域增长的活力,弯道超车超越世界三大湾区。建议重点关注区域内新一代信息技术、生物技术、高端装备制造、新材料、新一代通信技术、5G和移动互联网、节能环保、高性能集成电路等战略性新兴产业产业的投资机遇。第二,科技创新需要高端人才与设备,但同样也离不开风险投资和资本市场。未来粤港澳大湾区“金融”与“创新”融合发展将成为其区分于全球其他湾区的重要特征。粤港澳大湾区的建设将发挥香港国际金融中心优势,推进金融市场互联互通,提高区域内金融服务的综合实力,打造服务“一带一路”建设的投融资平台。建议重点关注香港本地银行、证券、保险和交易所等金融行业龙头公司的投资机遇。第三,规划提出,要加快基础设施互联互通,提升珠三角港口群国际竞争力,建设世界级机场群,畅通对外综合运输通道,构筑大湾区快速交通网络,提升客货运输服务水平。重点关注区域内建筑、水泥、港口、物流等板块的龙头公司。第四,随着大湾区建设的持续推进,交通网络逐步完善,人口聚集效应进一步凸显,人口净流入趋势将长期持续,将带来大量房屋需求,利好区域内实力较强的房地产企业。建议重点关注在广州、深圳和珠海区域有一定土地储备的房地产公司。第五,规划提出要建设宜居宜业宜游的优质生活圈,推进生态文明建设。可以关注区域内生态园林、环保、博彩、旅游、餐饮等行业龙头公司。

 

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